Secondo Chi-Hua Chien, cofondatore di Goodwater Capital, il futuro dell'intelligenza artificiale non appartiene a chi vende modelli, ma a chi li integra in esperienze personalizzate. Con oltre vent'anni di esperienza nel venture capital, Chien ha individuato trend che hanno plasmato interi settori. Già nel 2004, da giovane associato in Accel, aveva scoperto The Facebook, dimostrando una capacità unica di leggere il comportamento umano su larga scala.
La commoditizzazione del modello
Chien sostiene che lo strato dei modelli di IA si sta rapidamente commoditizzando. Lo dimostra il recente taglio del prezzo di Google AI da 7,99 a 4,99 dollari al mese, con raddoppio dello storage. Secondo lui, le aziende con vantaggi strutturali nell'integrazione verticale e nella distribuzione, come Google, possono competere sul prezzo e bundling per l'utente medio. Questo fenomeno ricorda quanto accaduto nei cicli tecnologici precedenti: nei cicli web e mobile, le società di applicazioni hanno generato l'88% e l'84% del nuovo valore, rispettivamente, mentre le infrastrutture sono rimaste indietro. Le vere opportunità sono nelle applicazioni che usano l'IA per risolvere problemi reali.
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Personalizzazione come chiave
L'iper-personalizzazione è il filo conduttore che separa i vincitori dai perdenti. Chien cita aziende in portafoglio come Triumph, Ritten e Flow GPT, che raggiungono centinaia di milioni di dollari di ricavi ricorrenti annuali grazie a esperienze di intrattenimento altamente personalizzate, senza che i clienti percepiscano l'IA come caratteristica principale. Allo stesso modo, Midi Health usa l'IA per espandere l'offerta di cure per la salute femminile, superando la scarsità di specialisti. In tutti i settori dove l'esperienza umana è un collo di bottiglia, l'IA può ampliare l'accesso in modo economico.
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Il gap cloud-device si riduce
Chien prevede che entro il prossimo anno il divario tra i modelli IA più avanzati nel cloud e quelli eseguibili localmente su smartphone si ridurrà a tre mesi, rispetto ai 18-24 mesi di due anni fa. Questo permetterà esperienze ambigue e realmente personali, anche se i casi d'uso devono ancora essere definiti. Come per l'iPhone nel 2007, ci vorrà tempo perché gli imprenditori esplorino le nuove possibilità. I modelli linguistici di grandi dimensioni permettono di elaborare grandi quantità di contesto e di personalizzare a livello individuale con un ciclo di feedback continuo.
Super app e fiducia
Chien analizza i tentativi falliti di Facebook di creare una super app, come Facebook Credits e Libra. La ragione è la differenza di fiducia: gli americani non si fidano di un'unica app per socialità e finanze. I servizi finanziari richiedono alta monetizzazione ma poco tempo speso, mentre i social media fanno l'opposto. Colmare questo gap psicologico è difficile. In parallelo, Chien scommette sul desiderio di connessioni in persona come contrappeso alla digitalizzazione, un trend che Goodwater Capital segue con attenzione.
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Chi-Hua Chien, che ha visto arrivare Facebook agli albori, oggi suggerisce che i veri vincitori dell'IA non saranno i venditori di modelli, ma le aziende che li integrano in applicazioni personalizzate e di valore. Un messaggio che riecheggia le innovazioni viste in altri settori, come il Siri AI in iOS 27 e l'iPhone del 20° Anniversario, dove la personalizzazione e l'esperienza utente restano centrali.
