Ing. Calogero Bono
Anthropic rozpoczęła road show przed publiczną ofertą pierwotną, czyli wejściem na giełdę z akcjami klasy A. Papiery, których notowania zgłoszono na Nasdaqu pod symbolem ANT, mają mieć cenę orientacyjną między 70 a 78 dolarów. Według Wall Street Journal, cytowanego przez TechCrunch, pierwsze notowania mogą ruszyć w czwartek lub w piątek przyszłego tygodnia. Ma to znaczenie, bo wycena zostanie odczytana jako barometr tego, czy boom sztucznej inteligencji ma jeszcze siłę.
Kilka pojęć, zanim przejdziemy do faktów. IPO to oferta publiczna pierwotna, czyli moment, w którym firma po raz pierwszy sprzedaje akcje publiczności. Road show to seria prezentacji dla inwestorów przed debiutem na giełdzie. Akcje klasy A to kategoria zwykłych akcji spółki. Underwriterzy to banki, które plasują papiery na rynku. Registration statement to dokumentacja rejestracyjna złożona w SEC, czyli amerykańskim urzędzie nadzoru rynków finansowych.
Z czego składa się oferta Anthropic?
Zgodnie z oficjalnym komunikatem Anthropic, oferta obejmuje 825 000 000 akcji klasy A. Z tej liczby 801 351 354 sprzedaje sama spółka, a 23 648 646 niektórzy z dotychczasowych akcjonariuszy.
Anthropic nie otrzyma żadnych pieniędzy ze sprzedaży dokonywanej przez akcjonariuszy. Ponadto banki pośredniczące będą miały 30-dniową opcję zakupu do 123 750 000 dodatkowych akcji.
Cena orientacyjna wynosi od 70,00 do 78,00 dolarów za akcję. To nasze wyliczenie – mnożąc liczbę oferowanych akcji przez oba końce przedziału, otrzymujemy teoretyczne wpływy rzędu 57,8 do 64,4 miliarda dolarów, bez opcji dodatkowej i wliczając udział sprzedających akcjonariuszy.
Kiedy papiery mogą zacząć być notowane?
Spółka podaje jedynie, że złożyła wniosek o notowanie na Nasdaq Global Select Market. Co do terminów trzeba sięgnąć do TechCrunch, który przytacza Wall Street Journal. Według dziennika Anthropic ustali w tym tygodniu przedział wyceny i rozpocznie notowania w czwartek lub w piątek przyszłego tygodnia.
Komunikat precyzuje, że papierów nie można sprzedawać, dopóki rejestracja w SEC nie wejdzie w życie. Do tego czasu żadna oferta nie może zostać przyjęta.
Jaki klimat panuje na rynku przed wejściem na giełdę?
TechCrunch pisze o ruchu, który może wydawać się ryzykowny, bo następuje w pobliżu jednej z najmocniejszych przecen na Nasdaqu. Wspomina też o ujawnionych informacjach dotyczących dyrektora generalnego, który odgrywa kluczową rolę w boomie AI, oraz o domniemanym związku z podejrzanym szpiegiem chińskim. Redakcja nie podaje nazwiska i my również go nie podajemy.
Według TechCrunch, powołującego się na Journal, niektórzy inwestorzy instytucjonalni naciskają na wycenę poniżej 1500 miliardów dolarów, o której mówiono jeszcze w zeszłym tygodniu. Ta kwota była już znacznie niższa od 2000 miliardów, o których mówiono kilka miesięcy wcześniej. To doniesienia prasowe, a nie oficjalne dane.
Jaki jest związek z OpenAI?
Porównanie z głównym rywalem jest nieuniknione. Według TechCrunch OpenAI miała w zeszłym tygodniu zostać wycenioną na 1250 miliardów dolarów. Pozyskała 11 miliardów świeżego kapitału, zamiast 20 miliardów, o które początkowo zabiegała.
Dla osób, które korzystają z tych narzędzi w pracy, ta giełdowa oferta przypomina, jak bardzo branża zależy od kapitału. Jeśli interesuje cię praktyczne zastosowanie, przeczytaj nasz przewodnik o tym, jak wdrażać AI w małych i średnich firmach bez marnowania budżetu.
Ograniczenia, o których warto wiedzieć
Cena ostateczna nie jest jeszcze ustalona, a rejestracja w SEC nie weszła jeszcze w życie, więc operacja może się zmienić. Daty debiutu i podane wyceny pochodzą z Wall Street Journal przekazanego przez TechCrunch, a nie od samej Anthropic. W materiałach, które udało nam się przejrzeć, brakuje sprawozdań finansowych spółki i czynników ryzyka z prospektu. Nie możemy przewidzieć, jaka wycena zostanie ostatecznie wybrana.
Co zmienia się dla osób pracujących w obszarze cyfrowym
Dla osób pracujących w obszarze cyfrowym spółka notowana na giełdzie będzie musiała publikować więcej informacji o wynikach i ryzykach, co może pomóc ocenić stabilność dostawcy. Jeśli korzystasz z modeli od zewnętrznych firm, warto sprawdzić, jak bardzo zależysz od jednego usługodawcy. Osoby tworzące oprogramowanie mogą zacząć od naszego przewodnika po interfejsach API sztucznej inteligencji, aby projektować łatwe do wymiany integracje. Ceny i warunki usług mogą się zmienić pod presją inwestorów, ale na razie to tylko hipoteza.
Nasze zdanie
Termin jest śmiały, ale pasuje do wyścigu o kapitał, w którym nikt nie chce oddać pola konkurentom. Ryzyko polega na tym, że rynek zacznie żądać szybkiego wzrostu, a to może wpłynąć na decyzje dotyczące produktów i cen. Dobrze jednak, że wyniki spółki staną się publiczne. Dla włoskich firm ta wiadomość na razie niczego nie zmienia. Warto raczej śledzić europejskie przepisy o IA niż notowania na giełdzie.
Najczęstsze pytania
Kiedy Anthropic zadebiutuje na giełdzie?
Oficjalnej daty jeszcze nie ma. Według Wall Street Journal, cytowanego przez TechCrunch, notowania mogą ruszyć w czwartek lub w piątek przyszłego tygodnia. Wszystko zależy od tego, kiedy rejestracja w SEC wejdzie w życie.
Pod jakim symbolem będzie notowana Anthropic?
Zgłoszony symbol to ANT. Anthropic złożyła wniosek o notowanie akcji klasy A na Nasdaq Global Select Market.
Ile będzie kosztować jedna akcja?
Cena orientacyjna wynosi od 70 do 78 dolarów. To wstępny przedział, a ostateczna cena nie jest jeszcze znana.
Ile akcji jest oferowanych?
Jest ich 825 milionów, z czego ponad 801 milionów sprzedaje Anthropic. Pozostałe należą do dotychczasowych akcjonariuszy, a Anthropic nie otrzyma z nich wpływów.
Czy mogę kupić akcje już teraz?
Nie. Komunikat wyjaśnia, że papierów nie można sprzedawać ani przyjmować zapisów przed wejściem rejestracji w życie. Oferta odbywa się wyłącznie za pośrednictwem prospektu.
Na co zwrócić uwagę przed debiutem ANT
W najbliższych dniach będzie widać, gdzie ustabilizuje się wycena i czy rynek udźwignie tę operację. To najbardziej przydatne sygnały do obserwowania.
- Sprawdź ostateczny przedział wyceny i to, czy zbliża się lub oddala od 1500 miliardów dolarów, o których mówiono.
- Przeczytaj wstępny prospekt, dostępny za pośrednictwem Goldman Sachs i Morgan Stanley, aby poznać czynniki ryzyka.
- Obserwuj, jak zachowa się Nasdaq w dniach debiutu, bo to wskaźnik nastrojów wobec sztucznej inteligencji.
