Ing. Calogero Bono
Anthropic ha lanzado el roadshow para su oferta pública inicial, es decir, la salida a bolsa de las acciones de Clase A. El valor, solicitado en el Nasdaq con el símbolo ANT, tendrá un precio previsto entre 70 y 78 dólares. Según The Wall Street Journal, citado por TechCrunch, la cotización podría empezar el jueves o el viernes de la semana que viene. Importa porque la valoración se leerá como un termómetro de la solidez del auge de la inteligencia artificial.
Algunos términos, antes de entrar en los hechos. IPO es la oferta pública inicial, el momento en que una empresa vende acciones al público por primera vez. El roadshow es la gira de presentaciones a los inversores antes de la salida a bolsa. Las acciones de Clase A son una categoría de acciones ordinarias de la empresa. Los underwriter son los bancos que colocan los títulos. La registration statement es la documentación presentada ante la SEC, el organismo que supervisa los mercados estadounidenses.
¿Cómo está compuesta la oferta de Anthropic?
Según el comunicado oficial de Anthropic, la oferta incluye 825.000.000 de acciones de Clase A. De ellas, 801.351.354 las vende la empresa y 23.648.646 algunos accionistas ya presentes.
Anthropic no recibirá nada por la venta realizada por los accionistas. Además, los intermediarios tendrán una opción de 30 días para comprar hasta 123.750.000 acciones adicionales.
El precio previsto va de 70,00 a 78,00 dólares por acción. El cálculo es nuestro, pero multiplicando las acciones ofrecidas por los extremos de la horquilla se obtiene una recaudación teórica entre unos 57.800 y 64.400 millones de dólares, sin la opción adicional e incluyendo también la parte de los accionistas vendedores.
¿Cuándo podría empezar a negociarse?
La empresa solo indica que ha solicitado la cotización en el Nasdaq Global Select Market. Para las fechas hay que mirar a TechCrunch, que recoge lo publicado por The Wall Street Journal. Según el diario, Anthropic fijará la horquilla de valoración esta semana y empezará a cotizar el jueves o el viernes de la próxima.
El comunicado precisa que los títulos no pueden venderse hasta que el registro ante la SEC sea efectivo. Hasta entonces, no se puede aceptar ninguna oferta.
¿En qué clima de mercado llega la salida a bolsa?
TechCrunch habla de un movimiento que parecería arriesgado, justo después de una de las caídas más fuertes del Nasdaq. También menciona las revelaciones sobre un consejero delegado clave en el auge de la IA y una supuesta relación con un presunto espía chino. El medio no indica el nombre y nosotros tampoco lo añadimos.
El Journal, siempre según TechCrunch, informa de que algunos inversores institucionales presionan para una valoración por debajo de los 1.500 mil millones de dólares que se barajaban hasta la semana pasada. Esa cifra ya era muy inferior a los 2.000 mil millones previstos unos meses antes. Son filtraciones periodísticas, no datos oficiales.
¿Qué tiene que ver OpenAI?
La comparación con el principal rival es inevitable. Siempre según TechCrunch, OpenAI habría sido valorada en 1.250 mil millones de dólares la semana pasada. Ha captado 11.000 millones de capital fresco, frente a los 20.000 millones que buscaba inicialmente.
Para quien usa estas herramientas en el trabajo, la salida a bolsa recuerda hasta qué punto el sector depende del capital. Si te interesa el uso práctico, lee nuestra guía sobre cómo adoptar la IA en las pymes sin malgastar presupuesto.
Límites que conviene conocer
El precio definitivo aún no está fijado y el registro ante la SEC todavía no es efectivo, así que la operación puede cambiar. Las fechas de debut y las valoraciones citadas proceden del Wall Street Journal a través de TechCrunch, no de Anthropic. En el material que hemos consultado faltan las cuentas de la empresa y los factores de riesgo del folleto. No podemos decir qué valoración se acabará eligiendo.
Qué cambia para quien trabaja con lo digital
Para quien trabaja con lo digital, una empresa cotizada tendrá que publicar más información sobre cuentas y riesgos, y esto puede ayudar a valorar la solidez de un proveedor. Si integras modelos de terceros, es el momento de revisar cuánto dependes de un solo servicio. Quien desarrolla puede partir de nuestra guía sobre las API de inteligencia artificial para diseñar integraciones intercambiables. Los precios y las condiciones de los servicios podrían cambiar por la presión de los inversores, pero por ahora es solo una hipótesis.
Nuestra opinión
El calendario es audaz, pero coherente con una carrera por el capital en la que nadie quiere dejar terreno al rival. El riesgo es que el mercado exija un crecimiento rápido, y eso puede pesar en las decisiones de producto y de precio. Sigue siendo positivo que las cuentas se hagan públicas. Para las empresas italianas, sin embargo, la noticia no cambia nada de inmediato. Conviene seguir la normativa europea sobre IA más que los titulares bursátiles.
Preguntas frecuentes
¿Cuándo sale a bolsa Anthropic?
No hay una fecha oficial. Según The Wall Street Journal, recogido por TechCrunch, la cotización podría empezar el jueves o el viernes de la próxima semana. Depende de que el registro ante la SEC sea efectivo.
¿Con qué símbolo cotizará Anthropic?
El símbolo solicitado es ANT. Anthropic ha pedido la cotización de las acciones de Clase A en el Nasdaq Global Select Market.
¿Cuánto costará una acción?
El precio previsto está entre 70 y 78 dólares. Es una horquilla orientativa y el precio definitivo aún no se conoce.
¿Cuántas acciones se ofrecen?
Son 825 millones, de las que más de 801 millones las vende Anthropic. Las restantes pertenecen a accionistas existentes, y Anthropic no recibe los ingresos de esa parte.
¿Puedo comprar las acciones ahora?
No. El comunicado explica que los títulos no pueden venderse ni aceptarse ofertas antes de que el registro sea efectivo. La oferta solo se hace mediante el folleto.
Qué vigilar antes del debut de ANT
En los próximos días se verá dónde se sitúa la valoración y si el mercado aguanta la operación. Estas son las señales más útiles a seguir.
- Revisa la horquilla de valoración final y si se acerca o se aleja de los 1.500 mil millones de los que se hablaba.
- Lee el folleto preliminar, disponible a través de Goldman Sachs y Morgan Stanley, para ver los factores de riesgo.
- Observa cómo reacciona el Nasdaq en los días del debut, como indicador del clima en torno a la IA.
