Ing. Calogero Bono
Anthropic запустила роудшоу перед своим первичным публичным размещением, то есть выходом на биржу с акциями класса A. Бумага, заявленная на Nasdaq под тикером ANT, ожидается по цене от 70 до 78 долларов. Согласно Wall Street Journal, на которое ссылается TechCrunch, торги могут начаться в четверг или пятницу следующей недели. Это важно, потому что оценку будут читать как термометр устойчивости бума искусственного интеллекта.
Несколько терминов, прежде чем перейти к фактам. IPO — первичное публичное размещение, момент, когда компания впервые продаёт свои акции широкой публике. Роудшоу — серия презентаций для инвесторов перед выходом на биржу. Акции класса A — категория обыкновенных акций компании. Андеррайтеры — банки, которые размещают бумаги. Регистрационное заявление — документ, поданный в SEC, регулятор американского фондового рынка.
Из чего состоит предложение Anthropic?
Согласно официальному пресс-релизу Anthropic, предложение включает 825 000 000 акций класса A. Из них 801 351 354 продаются самой компанией, а 23 648 646 — некоторыми уже существующими акционерами.
Anthropic не получит ничего от продажи, которую проводят акционеры. Кроме того, у андеррайтеров будет 30-дневный опцион на покупку до 123 750 000 дополнительных акций.
Ожидаемая цена составляет от 70,00 до 78,00 долларов за акцию. Расчёт наш – если умножить предлагаемое количество акций на границы диапазона, получится теоретический объём сбора от примерно 57,8 до 64,4 миллиарда долларов, без учёта дополнительного опциона и с учётом доли акционеров-продавцов.
Когда бумаги могут начать торговаться?
Компания указывает лишь, что подала заявку на листинг на Nasdaq Global Select Market. Даты лучше смотреть в TechCrunch, которая пересказывает Wall Street Journal. По данным газеты, Anthropic зафиксирует диапазон оценки на этой неделе и начнёт торги в четверг или пятницу следующей недели.
В пресс-релизе уточняется, что акции нельзя продавать, пока регистрация в SEC не вступит в силу. До этого момента ни одна заявка не может быть принята.
В каком рыночном климате проходит листинг?
TechCrunch говорит о шаге, который может выглядеть рискованным на фоне одного из самых сильных падений Nasdaq. Издание также упоминает разоблачения о руководителе, стоящем в центре бума ИИ, и предполагаемую связь с подозреваемым китайским шпионом. Издание не называет имени, и мы его тоже не добавляем.
Journal, по словам TechCrunch, сообщает, что некоторые институциональные инвесторы настаивают на оценке ниже 1500 миллиардов долларов, которая обсуждалась до прошлой недели. Эта цифра уже была заметно ниже 2000 миллиардов, о которых говорили несколько месяцев назад. Это журналистские сведения, а не официальные данные.
При чём здесь OpenAI?
Сравнение с главным конкурентом неизбежно. По данным TechCrunch, на прошлой неделе OpenAI оценили в 1250 миллиардов долларов. Она привлекла 11 миллиардов свежего капитала против 20 миллиардов, которые изначально искала.
Для тех, кто использует эти инструменты в работе, листинг напоминает, насколько сектор зависит от капитала. Если тебя интересует практическое применение, прочитай наш гид о том, как внедрять ИИ в малом бизнесе без перерасхода бюджета.
Ограничения, которые стоит знать
Окончательная цена не установлена, а регистрация в SEC пока не вступила в силу, поэтому сделка может измениться. Даты дебюта и названные оценки взяты из Wall Street Journal через TechCrunch, а не от Anthropic. В материалах, которые мы изучили, нет отчётности компании и факторов риска из проспекта. Какая именно оценка будет выбрана, мы сказать не можем.
Что меняется для тех, кто работает с цифровыми технологиями
Для тех, кто работает с цифровыми продуктами, публичная компания будет обязана публиковать больше информации о финансах и рисках, а это помогает оценить надёжность поставщика. Если ты интегрируешь сторонние модели, самое время проверить, насколько ты зависишь от одного сервиса. Разработчики могут начать с нашего гида по API искусственного интеллекта, чтобы проектировать заменяемые интеграции. Цены и условия сервисов могут измениться под давлением инвесторов, но пока это только предположение.
Наше мнение
Сроки смелые, но логичные для гонки за капиталом, в которой никто не хочет уступать место конкуренту. Риск в том, что рынок потребует быстрого роста, и это может отразиться на продуктовых решениях и ценах. Позитивно, что отчётность станет публичной. Для итальянских компаний, однако, новость сейчас ничего не меняет. Лучше следить за европейским регулированием ИИ, чем за биржевыми котировками.
Частые вопросы
Когда выйдет на биржу Anthropic?
Официальной даты пока нет. По данным Wall Street Journal, переданным TechCrunch, торги могут начаться в четверг или пятницу следующей недели. Всё зависит от вступления регистрации в SEC в силу.
Под каким тикером будет торговаться Anthropic?
Запрошенный тикер — ANT. Anthropic подала заявку на листинг акций класса A на Nasdaq Global Select Market.
Сколько будет стоить одна акция?
Ожидаемая цена составляет от 70 до 78 долларов. Это ориентировочный диапазон, окончательная цена пока неизвестна.
Сколько акций предлагается?
825 миллионов, из них более 801 миллиона продаёт сама Anthropic. Остальные принадлежат действующим акционерам, и Anthropic не получает выручку от их продажи.
Могу ли я купить акции прямо сейчас?
Нет. В пресс-релизе сказано, что бумаги нельзя продавать и принимать заявки до вступления регистрации в силу. Предложение делается только через проспект.
Что отслеживать перед дебютом ANT
В ближайшие дни станет понятно, где окажется оценка и выдержит ли рынок эту сделку. Это самые полезные сигналы для наблюдения.
- Следи за итоговым диапазоном оценки и за тем, приближается ли он к 1500 миллиардам долларов, о которых шла речь, или удаляется от них.
- Прочитай предварительный проспект, доступный через Goldman Sachs и Morgan Stanley, чтобы узнать факторы риска.
- Смотри, как реагирует Nasdaq в дни дебюта, как индикатор настроений вокруг ИИ.
